Herausgegeben von Jürgen Krafuss · Über Vela & Methodik · Quellen und Rechenweg unten
Die TER ist eine veröffentlichte laufende Kostenquote. Die Tracking Difference beschreibt, wie weit die tatsächliche ETF-Rendite in einem bestimmten Zeitraum von der Rendite seines Referenzindex abwich. Beides beantwortet eine andere Frage.
Nutze die TER als planbare Kostenangabe. Schau zusätzlich auf die historische Tracking Difference, wenn du einen ETF mit seinem eigenen Index vergleichst. Addiere beide Werte nicht: Die laufenden Fondskosten wirken bereits auf die ETF-Rendite.
Die Total Expense Ratio gibt die ausgewiesenen laufenden Kosten des Fonds pro Jahr an. Bei 0,20 % TER und einem rechnerisch konstanten Anlagewert von 10.000 € entsprechen das 20 € pro Jahr. Du bekommst dafür keine separate Rechnung; die Kosten wirken im Fondswert.
Vergleiche die Gesamtrendite des ETF mit der Gesamtrendite des von ihm nachgebildeten Index für denselben Zeitraum. In diese Differenz fließen neben laufenden Kosten unter anderem Handelskosten, Replikation, Quellensteuern und mögliche Wertpapierleihe-Erträge ein. Der historische Abstand ist keine Prognose.
Angenommen, ein Referenzindex erzielt in einem Jahr +8,0 % und der zugehörige ETF +7,9 % Gesamtrendite. In der hier verwendeten Richtung „ETF minus Index“ beträgt die Tracking Difference −0,1 Prozentpunkte. Bei 10.000 € Anfangswert ohne Zu- oder Verkäufe wäre das rechnerisch ein Abstand von 10 € zum Indexergebnis.
Hätte derselbe ETF eine TER von 0,20 %, wären das bei konstanten 10.000 € rund 20 € laufende Kosten. 20 € und 10 € dürfen nicht zu 30 € addiert werden: Der Renditeabstand berücksichtigt bereits die Wirkung der Fondskosten und weiterer Faktoren. Die Zahlen sind frei gewählt und gehören zu keinem Vela-ETF.
Index- und ETF-Rendite brauchen denselben Zeitraum und dieselbe Währung. Prüfe außerdem, ob Ausschüttungen berücksichtigt und welche Indexvariante (zum Beispiel Net oder Gross Return) verwendet wurde. Eine Tracking Difference über verschiedene Indizes ist kein direkter Kostenvergleich zwischen ETFs. Beim Kauf kommen außerdem Brokergebühren und Spread hinzu.
Methodische Quelle: Vanguard zur Indexnachbildung und Tracking Difference ↗. Eigene Modellrechnung vom 05.10.2026; keine historischen Fonds- oder Indexdaten und keine Anlageberatung.